Yield Optimizers
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Gli yield optimizers, sono strumenti della finanza decentralizzata che vanno a caccia di protocolli e pools DeFi per massimizzare i rendimenti sul capitale depositato dagli utenti.
Tipicamente, ogni yield optimizer costruisce su smart contracts delle strategie per generare rendimenti tramite DEX o piattaforme di Lending e Borrowing ed identificandoli in "vaults" o "pools" dove gli utenti possono depositare gli asset. Ogni strategia su ogni piattaforma di yield presenta ovviamente profili di rischio e rendimento completamente diversi.
La forma più semplice di strategia che si può trovare su una piattaforma di yield è il cosiddetto autocompounding. Tale strategia consiste nell'ottimizzazione del reinvestimento dei profitti generati fino ad un dato momento, tenendo di conto del costo delle fee di network.
Oltre all'autocompounding, esistono altri modi in cui questi protocolli generano rendimenti, tra i più popolari troviamo:
loop lending: alcune strategie si basano sulla costruzione di veri e propri loop nel lending. Depositando asset in un money market, è possibile prendere in prestito un asset che è a sua volta depositabile per prendere in prestito altri asset. e così via. Questo tipo di pratica crea dunque un loop che moltiplica la capacità di investimento del capitale di partenza. Il rovescio della medaglia è che qualsiasi punto di rottura causerà l'interruzione dell'intera catena con conseguenti liquidazioni a cascata.
governance farming: Il tipo più "famoso" di generazione di rendimenti nelle prime fasi della DeFi, reso popolare dall'idea di Convex finance e le Curve Wars. Investendo il capitale in un protocollo DeFi si otterrà anche un pagamento in token di governance come incentivo all'utilizzo della piattaforma. Questo token può essere utilizzato per influenzare la piattaforma a proprio favore, offrendo tariffe più elevate a coloro che forniscono liquidità a un determinato pool di un exchange decentralizzato. Normalmente tali token sono venduti a mercato dalle piattaforme di yield per comporre il rendimento delle strategie dei vault.